Benchmarks, pesquisa e consultoria para a economia de materiais por trás da IA.
Wed, 02 Sep 2026 22:40 UTC
Índices
Três índices semanais para a economia de materiais por trás da IA.
Cada índice corta o mercado de recursos estratégicos por um ângulo diferente. Publicamos os materiais constituintes e a tese por trás de cada corte. Pesos exatos, proxies para materiais sem mercado spot e o kernel de cálculo são julgamento editorial proprietário do desk. Licenciamento institucional sob consulta.
TAI · Índice Tantalum de Materiais para IA
O que a construção da IA exige fisicamente? O TAI rastreia os insumos cujo suprimento precisa escalar, ou a infraestrutura de IA quebra. Composto por dois sub-índices: materiais (o que se minera) e energia (a eletricidade que os move). Ponderação: 75% materiais, 25% energia.
108.4
-0.37%vs. semana anterior
No ano +8.4%
O TAI é composto por dois sub-índices, publicados separadamente. 75% TAI-M (materiais) + 25% TAI-P (energia).
TAI-M · Materiais
-0.92%
108
No ano +8%
Exposição mineral pura aos materiais que a infraestrutura de IA exige. Insumos energéticos são deliberadamente excluídos para manter o sinal limpo.
Eletricidade para infraestrutura de IA. Nuclear é a história de ponta (PPAs de hyperscalers com Constellation, Talen, Oklo, NuScale). Utilities e gás são acompanhados como sinais de apoio.
Constituintes
NuclearUranium
NuclearNuclear utility equity
Utility equityUS utility sector
Gas (residual)Natural gas (Henry Hub)
SOV50 · Soberania 50 ÍNDICE DE EXPOSIÇÃO À CONCENTRAÇÃO
O SOV50 tem duas leituras. O valor do índice (base 100) acompanha o retorno dos ativos de materiais com suprimento concentrado, mostrando como o mercado precifica o prêmio de concentração. A pontuação HHI (publicada separadamente) mede a severidade estrutural da concentração da cesta, derivada dos dados de produção por país do USGS. Use o índice de preço para leituras de mercado; use o HHI para risco estrutural.
122.2
-2.78%vs. semana anterior
No ano +22.2%
Pontuação de Concentração (HHI)Extremamente concentrada
0.66
0,00 = perfeitamente distribuído entre produtores. 1,00 = monopólio de um único país. O DOJ classifica HHI > 0,25 como altamente concentrado para fins antitruste; a literatura de cadeia de suprimento trata > 0,50 como extremo.
Fonte: USGS Mineral Commodity Summaries 2025 (última publicação Jan/2025)
HHI por material
Rare earths0.51China ~69%
Niobium0.87Brazil ~93%
Gallium0.98China ~99%
Germanium0.4China (leading producer)
Cobalt0.56Congo (Kinshasa) ~73%
Graphite (anode)0.64China ~80%
Tungsten0.62China ~79%
Antimony0.26China ~36%
Magnesium0.77China ~88%
Constituintes
Rare earthsChina ~69%highest
NiobiumBrazil ~93%highest
GalliumChina ~99%highest
GermaniumChina (leading producer)high
CobaltCongo (Kinshasa) ~73%high
Graphite (anode)China ~80%high
TungstenChina ~79%high
AntimonyChina ~36%moderate
MagnesiumChina ~88%moderate
SDX · Índice de Diversificação do Sul ÍNDICE DE TESE
Exposição em equity ponderada à base alternativa de suprimento de materiais relevantes para IA fora do eixo China + RDC: Brasil, Triângulo do Lítio, Cinturão Africano do Cobre, mais exposição seletiva à Austrália e Angola.