O Google encomendou 890 megawatts de repotenciação nuclear em 11 reatores. A mesma fila de turbinas e transformadores agora equivale a 15% do que os EUA entregaram em 20 anos.
Um PPA de 20 anos do Google com a Constellation financia US$ 4,3 bilhões em melhorias em seis sites da PJM, seis dias depois de a Amazon assinar uma repotenciação de 190 MW em Calvert Cliffs. Os insumos críticos são turbinas, geradores, transformadores e combustível enriquecido, e o Brasil ainda envia urânio à Rússia para cobrir parte do combustível de Angra.
Google e Constellation Energy anunciaram em 6 de outubro um contrato de compra de energia (PPA) de 20 anos que sustenta cerca de US$ 4,3 bilhões em melhorias em 11 unidades nucleares, em seis sites de Illinois, Pensilvânia e Nova Jersey, somando 890 MW de capacidade [POWER Magazine, 6 de outubro de 2026]. A primeira repotenciação é esperada em 2028 e os 890 MW completos até o fim de 2032 [Converge Digest, 6 de outubro de 2026]. Um acordo separado de 15 anos cobre 2.700 MW da frota existente da Constellation na PJM.
Este texto é a sequência da nossa matéria de 25 de setembro sobre as repotenciações da Georgia Power em Vogtle e Hatch para o Google. Aquela matéria sustentava que repotenciar é uma compra de materiais, não um reator. Esta pergunta o que acontece quando o modelo é aplicado em escala de frota.
O que está acontecendo
- O acordo. 890 MW de nova capacidade em Braidwood, Byron, LaSalle e Quad Cities (Illinois), Limerick (Pensilvânia) e Salem (Nova Jersey), sob um PPA de 20 anos [POWER Magazine, 6 de outubro de 2026].
- O preço. US$ 4,3 bilhões para 890 MW dão cerca de US$ 4,8 milhões por MW de nova capacidade (aritmética da mesa, a partir dos números da POWER).
- O segundo acordo em seis dias. Em 30 de setembro, Constellation e Amazon anunciaram um acordo de 20 anos para 690 MW de Calvert Cliffs, em Maryland, incluindo cerca de 190 MW de nova capacidade entre 2030 e 2032, ligado a mais de US$ 3 bilhões de investimento na usina de 1.790 MW [Constellation, 30 de setembro de 2026]. Os US$ 3 bilhões cobrem obras em toda a usina, então não são comparáveis por megawatt.
- A encomenda combinada. 890 MW mais cerca de 190 MW somam aproximadamente 1.080 MW de nova capacidade nuclear anunciada por dois hyperscalers em seis dias (aritmética da mesa).
- Um gancho de software. O acordo inclui uma parceria de cinco anos com Google Cloud e Gemini Enterprise para seleção de sites, modelagem de fluxo de potência, licenciamento e gestão da saúde de ativos [Converge Digest, 6 de outubro de 2026]. É o único conteúdo de modelos de IA no anúncio, e é planejamento operacional, não uma tese de materiais.
A aritmética que importa
A página atual da NRC sobre repotenciações diz que, nos últimos 20 anos, suas aprovações deram à rede mais seis gigawatts de capacidade elétrica [NRC, página revisada em 15 de setembro de 2026]. A ficha técnica do órgão registra 171 repotenciações aprovadas e 8.030 MWe acumulados até janeiro de 2022, cerca de oito novos reatores [NRC, ficha técnica de janeiro de 2022].
Frente a essas duas bases, 890 MW equivalem a cerca de 15% dos seis gigawatts de 20 anos e a cerca de 11% dos 8.030 MW históricos. Somando os 190 MW da Amazon, os dois acordos juntos equivalem a cerca de 18% dos seis gigawatts. São razões da mesa entre janelas de tempo diferentes: os números históricos são aprovações ao longo de décadas, enquanto os 890 MW do Google são um cronograma de entrega de seis anos. O ponto é a escala, não a precisão. Dois clientes encomendaram, em seis dias, uma fração relevante do que a indústria inteira entregou em duas décadas.
De que é feita a encomenda
A NRC afirma que repotenciações ampliadas “usually require significant modifications to major pieces of non-nuclear equipment such as high-pressure turbines, condensate pumps and motors, main generators, and transformers” [ficha técnica da NRC]. Diz também que, para elevar a potência, a concessionária normalmente reabastece com “either slightly more enriched uranium fuel or a higher percentage of new fuel”.
Os anúncios, como relatados, não trazem uma lista de equipamentos para as 11 unidades, então não está estabelecido qual unidade precisa de qual componente. O que a declaração da NRC estabelece é a categoria de bens: planta elétrica pesada e combustível.
Essa planta já é escassa. Analistas da PwC, citados em relatório da Reuters Events resumido pela pv magazine USA, apontam prazos de entrega de até quatro anos para transformadores de grande porte. Dados da Wood Mackenzie na mesma matéria mostram a demanda por transformadores elevadores de usina (GSU) 274% maior e a de transformadores de subestação 116% maior entre 2019 e 2025, com preços cerca de 80% mais altos em cinco anos, segundo a Burns and McDonnell [pv magazine USA, 11 de maio de 2026]. O texto cita a oferta limitada de aço elétrico de grão orientado e de cobre como restrições.
Ângulo Brasil
O combustível é onde o Brasil entra. A usina de enriquecimento da INB em Resende produzia 70% do urânio enriquecido médio anual de que Angra 1 precisa, segundo o Eixos em março de 2025, número que não conseguimos reconfirmar em fonte mais nova hoje. Para o restante, a INB contratou a Internexco GmbH, subsidiária da Rosatom, para conversão e enriquecimento de até 275.000 kg de U3O8 de Caetité, com entrega em dezembro de 2027 a 4,25% de enriquecimento [Eixos, 11 de março de 2025]. O Correio da Manhã informou em 19 de agosto de 2026 que um acordo de junho de 2026 elevou o volume processado em 25% e que o arranjo está sob escrutínio do governo dos EUA. A lição para Brasília: um país com urânio próprio e usina de enriquecimento ainda depende de um enriquecedor estrangeiro para a lacuna.
Ângulo EUA
Repotenciar permite a um hyperscaler somar capacidade firme sem esperar na fila de novos reatores. O custo é a disputa por equipamentos pesados não nucleares com toda concessionária que tenta conectar carga. Dois programas de repotenciação em seis dias significam dois compradores a mais nas carteiras de pedidos de transformadores e turbinas.
Ângulo China
Pesquisa do Goldman Sachs de 26 de março de 2026 informou que as exportações chinesas de transformadores subiram 61% em base anual em janeiro e fevereiro de 2026, com os embarques aos EUA 182% maiores, e que os grandes transformadores acima de 10 MVA chegaram a 4,4 bilhões de yuans nesses dois meses [Tiger Brokers, 27 de março de 2026, citando o Goldman Sachs]. O relatório não diz quais clientes receberam quais unidades. A inferência de que concessionárias americanas estão suprindo parte da lacuna de equipamentos com fábricas chinesas é razoável, mas não comprovada para estes projetos.
O que significa
Os hyperscalers agora compram diretamente a cadeia de equipamentos elétricos pesados. Para a tese de materiais de IA, a demanda não aparece primeiro como história de mineração. Aparece como pedidos de equipamentos de cobre e aço elétrico e como serviços de enriquecimento, com o gargalo do ciclo do combustível fora dos EUA e, no caso do Brasil, em parte na Rússia.
O que observar
- Pedidos de equipamentos da Constellation. Qualquer divulgação de fornecedores de turbinas, geradores ou transformadores para a primeira repotenciação de 2028, na próxima teleconferência de resultados da Constellation ou em pedidos de alteração de licença na NRC.
- INB e Rosatom. Se o escrutínio dos EUA relatado em 19 de agosto altera a entrega de dezembro de 2027 no contrato com a Internexco, e se CTMSP e INB assinam uma segunda fase para Resende.
- Imitadores. Um terceiro PPA de repotenciação de hyperscaler na PJM até o fim do ano confirmaria que o modelo está se espalhando, e não é uma exceção da Constellation.
