Michigan acaba de pôr preço no custo de um hiperescalador desistir: quinze anos de contas
Os reguladores aprovaram em 1º de outubro os contratos de 20 anos da DTE Electric para o campus de 1 GW do Google em Van Buren Township, com conta mínima de 80% e um pagamento por rescisão equivalente a pelo menos 15 anos de cobranças mínimas. O Brasil pede a grandes cargas três anos de encargos de rede. A China contorna a questão ligando a geração diretamente ao servidor.
A Michigan Public Service Commission aprovou em 1º de outubro dois contratos especiais entre a DTE Electric e a Google LLC para o fornecimento de energia elétrica a um data center em Van Buren Township, no condado de Wayne, no Processo nº U-22058 [MPSC, 1 October 2026]. A votação foi unânime [Planet Detroit, 1 October 2026]. A manchete não é o gigawatt. É o preço da saída. O regulador de Michigan pôs um número concreto no que um hiperescalador deve à rede se a demanda de IA prometida não se concretizar: pelo menos quinze anos de cobranças mensais mínimas.
O que está acontecendo
- O Primary Supply Agreement tem prazo de 20 anos, contra os contratos de 5 anos que são o padrão na tarifa D11 da DTE. Fixa a demanda mínima faturável em 80% da demanda contratada, contra 50% a 65% para clientes padrão, e prevê um pagamento por rescisão antecipada que obriga o Google a pagar as cobranças mensais mínimas por pelo menos 15 anos, com exigências de crédito e garantias [MPSC, 1 October 2026].
- Um segundo contrato, o Clean Capacity Accelerator Agreement, faz o Google financiar o desenvolvimento pela DTE de até 1.600 megawatts de energia renovável e até 480 megawatts de armazenamento em baterias. O Google também cederá à DTE 300 megawatts em créditos de capacidade sem custo [MPSC Case U-22058 summary, retrieved 3 October 2026].
- O início do fornecimento está previsto para dezembro de 2027, com carga máxima atingida até dezembro de 2028. A DTE projeta um benefício de US$ 1,7 bilhão para os demais clientes ao longo de 20 anos, já que o Google cobre custos fixos da rede [MPSC, 1 October 2026].
- O terreno, conhecido como Project Cannoli, ocupa 282 acres ao norte da I-94, entre a Haggerty Road e a I-275, e tem porte de 1 gigawatt [Planet Detroit, 1 October 2026; Michigan Advance, 2 October 2026].
- A DTE protocolou o pedido em 17 de março de 2026. A Comissão impôs nove condições, entre elas a de que a DTE peça uma revisão da situação dos pagamentos por rescisão e das garantias em até três anos após a conclusão da rampa de carga [MPSC Case U-22058 summary, retrieved 3 October 2026].
O presidente da Comissão, Dan Scripps, disse que as proteções aprovadas “will ensure that other customers aren’t subsidizing this large addition to the state’s energy grid” [MPSC, 1 October 2026].
O número que importa é 800 megawatts por quinze anos
Cálculo da redação: um piso de 80% sobre um contrato de 1 gigawatt significa que o Google é faturado por cerca de 800 megawatts de demanda, estejam os servidores funcionando ou não. A cláusula de rescisão transforma esse piso em um passivo com prazo. Se o Google desistisse, ainda deveria o equivalente a pelo menos 15 anos de cobranças mensais mínimas.
Esse foi o meio-termo, não o máximo. A procuradora-geral Dana Nessel defendeu uma demanda mínima faturável de 90% e um pagamento por rescisão igual a 100% da demanda mínima faturável multiplicado por cada mês restante do contrato [Planet Detroit, 9 September 2026]. A Comissão ficou abaixo do pedido dela, mas muito acima da tarifa padrão da distribuidora.
A razão pela qual isso importa para os materiais é o que o contrato obriga a DTE a construir. 1.600 megawatts de renováveis e 480 megawatts de baterias são encomendas físicas: qualquer que seja a matriz de geração escolhida pela DTE, significam equipamentos de geração, inversores, transformadores e células de bateria. Um pagamento de saída crível de 15 anos é o que permite a uma distribuidora fazer essas encomendas tendo um único cliente como contraparte. Mesmo assim, o pacote não fecha a conta. “Despite the large amount of renewable energy and battery storage included in the Google project, it will still require additional generation”, disse Shannon Fisk, da Earthjustice, que representa o Sierra Club [Planet Detroit, 9 September 2026]. Fisk disse ao Planet Detroit que a intermitência das renováveis faz com que o campus provavelmente precise de 200 megawatts de capacidade adicional. Separadamente, a DTE anunciou em 25 de agosto que pedirá aprovação para usinas a gás natural de 1,4 gigawatt e de 700 megawatts em seu próximo plano integrado de recursos [Planet Detroit, 9 September 2026].
Ângulo Brasil
O Brasil precifica o mesmo risco com uma fração do horizonte. A Resolução Normativa 1.122/2025 da ANEEL, em vigor desde 1º de janeiro de 2026, exige que grandes cargas, como data centers, que se conectam à Rede Básica apresentem uma garantia de contratação de no mínimo três anos de encargos de uso do sistema, devolvida após a energização [Campos Mello Advogados, 29 May 2025]. Pelo cálculo da redação, a cláusula de rescisão de Michigan vai cinco vezes mais longe, embora os dois não sejam o mesmo instrumento: a garantia brasileira cobre encargos de uso da transmissão e é devolvida, enquanto a de Michigan cobre toda a conta mínima e sobrevive à saída.
A diferença já aparece na fiscalização brasileira. Em 2 de outubro, o Plural noticiou que a ANEEL e a Copel apontaram falta de lastro financeiro na DataSpots, empresa de Curitiba que anuncia 650 megawatts em data centers pelo país e protocolou 18 pedidos de acesso ao ONS somando 1.550 megawatts em seis estados. Sua empresa de projeto Polaris e a controladora DataSpots têm, cada uma, capital de R$ 1.000 [Plural, 2 October 2026]. Onze dos pedidos foram feitos em 19 e 20 de maio de 2025; no dia 20, a diretoria da ANEEL aprovou a Resolução 1.122, que passou a exigir a garantia. O relator na ANEEL, diretor Gentil Nogueira de Sá Júnior, concluiu que “sequer há lastro patrimonial existente” [Plural, 2 October 2026]. A ANEEL prevê discutir, em sua agenda regulatória de 2026 e 2027, a exigência de garantias para grandes cargas nas redes de distribuição, com conclusão prevista para 2027 [Plural, 2 October 2026]. A decisão de Michigan é um modelo pronto para esse processo.
Ângulo EUA
Michigan já aprovou dois contratos de hiperescala em menos de um ano. O projeto de 1,4 gigawatt da Oracle e da OpenAI em Saline Township teve seus contratos com a DTE aprovados ex parte em dezembro de 2025 [Planet Detroit, 9 September 2026]. A política local corre em outra trilha: no mesmo dia da votação da MPSC, a Wayne County Commission derrubou o veto do executivo do condado, Warren Evans, a uma isenção fiscal que vale mais de US$ 125 milhões para o Google [Planet Detroit, 1 October 2026].
A metade de armazenamento do acordo esbarra em uma cadeia de suprimentos que o contrato não controla. A Benchmark Mineral Intelligence projeta demanda total de baterias de íon-lítio nos EUA de 182 GWh em 2026, com 37% vindo do armazenamento estacionário, e descreve os EUA como fortemente dependentes de importações chinesas para armazenamento por causa do domínio da China sobre a oferta de células de fosfato de ferro-lítio [Benchmark Mineral Intelligence, 17 March 2026]. O contrato informa 480 megawatts de potência, não megawatts-hora de energia, então o volume de células depende de escolhas de duração que a DTE ainda não publicou.
Ângulo China
A China responde de outra forma à questão dos ativos encalhados: constrói a geração para o data center e a liga diretamente. O primeiro projeto de grande escala que fornece energia renovável diretamente a data centers entrou em operação em maio, integrado a uma base de nuvem em Zhongwei, Ningxia, com 500 megawatts de solar e mais 1,5 gigawatt de eólica previstos até o fim do ano [South China Morning Post, 3 May 2026]. O The Next Web informou que a primeira fase tem 2 gigawatts de solar, eólica e armazenamento, com custo previsto de US$ 1,27 bilhão, e que as autoridades querem que as renováveis forneçam cerca de quatro quintos da energia do setor de data centers de IA até 2030, contra cerca de um décimo em 2023 [The Next Web, 25 June 2026]. Nesse modelo, o Estado e seus desenvolvedores carregam o risco do pareamento. Em Michigan, o hiperescalador o carrega por escrito.
Em outras partes da América Latina, a questão chega rápido. A carteira de conexões de data centers à rede no Chile, contando projetos já conectados, em processo de conexão, autorizados e em busca de obras de rede, se aproxima de 2,0 gigawatts [BNamericas, 2 July 2026].
O que isso significa
O pagamento por rescisão de 15 anos é a peça que faltava na contratação de energia para IA. O risco de encomendar geração, armazenamento e equipamentos de rede para um único cliente é que sua previsão de demanda evapore. Um preço de saída aprovado pelo regulador converte a promessa de um hiperescalador em receita garantida por colateral, e receita garantida por colateral é o que tira turbinas, transformadores e células do backlog e as coloca em cronogramas de entrega. O subíndice de energia da Tantalum estava em 103,2 no recálculo de 3 de outubro, contra 95,3 para materiais e 97,3 para o TAI composto [Tantalum indexes, 3 October 2026]. Energia é a única perna do índice acima da base de janeiro.
O que observar
- A revisão de três anos da rescisão. A DTE precisa pedir uma revisão dos pagamentos por rescisão e das garantias em até três anos após a conclusão da rampa de carga; a DTE espera carga máxima até dezembro de 2028 [MPSC Case U-22058 summary; MPSC, 1 October 2026]. Qualquer afrouxamento sinalizaria que 15 anos eram um teto, não um piso.
- A contratação de armazenamento da DTE. Observe a primeira chamada ou contratação da DTE dentro da alocação de 480 MW de armazenamento, e se ela informa a duração e a origem das células.
- O processo da ANEEL sobre garantias para grandes cargas. Se a regra de 2027 para grandes cargas conectadas à distribuição for além de três anos de encargos, o Brasil terá seguido a lógica de Michigan. O caso DataSpots é o processo-teste.
