A fila de conexão de data centers no Brasil é de 26,2 gigawatts. A transmissão que de fato foi orçada destrava quatro.

O Brasil passou o último ano vencendo o argumento de que deveria hospedar infraestrutura de IA. Uma matriz fortemente renovável, um regime tributário para hardware de computação publicado em setembro de 2025 e uma fila de desenvolvedores interessados como resultado. O que não foi publicado é uma resposta de transmissão dimensionada para a demanda atraída. A distância entre as duas coisas agora é mensurável, porque a empresa de planejamento publicou as duas metades.

O que está acontecendo

• O Redata (MP 1318/2025) foi publicado em 17 de setembro de 2025, reduzindo a carga tributária na importação e na aquisição de equipamentos de TI como GPUs, switches e racks [EPE, Notícias].
• Cerca de sessenta dias depois, um acréscimo de 6,4 GW em projetos de data centers havia protocolado pedidos de estudo de mínimo custo global junto ao Ministério de Minas e Energia para conexão na Rede Básica. O total em processo passou de 19,8 GW em setembro de 2025 para 26,2 GW em novembro de 2025 [EPE, Notícias]. Isso é um aumento de 32 por cento em dois meses, aritmética desta mesa sobre os próprios números da EPE.
• O número de 26,2 GW chegou à imprensa setorial brasileira em 3 de setembro, apresentado como um teste da rede e não como uma previsão de carga [Cenário Energia, 3 de setembro de 2026].
• Estudos concluídos da EPE recomendam cerca de R$ 1,6 bilhão em novos investimentos de transmissão para São Paulo, o que destrava aproximadamente 4 GW de margem de conexão. Outros estudos paulistas seguem em andamento, com novas obras previstas para compor os leilões de 2026 e acrescentar cerca de 5 GW em todo o estado [EPE, Notícias].
• O Rio de Janeiro tem previsto para 2026 um estudo específico de inserção de grandes cargas da ordem de 4 GW. O Rio Grande do Sul tem um único projeto no MME com demanda de até 5 GW. No Nordeste, há estudo em andamento para aumentar em 4 GW a capacidade de conexão de grandes cargas [EPE, Notícias].

Quatro gigawatts são a história inteira

Dos 26,2 GW parados no MME, apenas um lote foi estudado, precificado e recomendado: São Paulo, R$ 1,6 bilhão, cerca de 4 GW. Isso é 15 por cento da fila, aritmética desta mesa.

Somando tudo o que a EPE lista como previsto ou em estudo, o total chega a aproximadamente 17 GW, cerca de 65 por cento da fila, também aritmética desta mesa. Os componentes são 4 GW recomendados em São Paulo, 5 GW esperados de novas obras paulistas, 4 GW do estudo do Rio de Janeiro e 4 GW do estudo do Nordeste. Os 5 GW do Rio Grande do Sul ficam de fora porque são demanda de um projeto, não margem liberada. Os 4 GW do Nordeste são o pacote de Pecém e Parnaíba descrito abaixo, não um lote adicional.

Cada gigawatt desses 17, exceto os quatro primeiros, é um estudo, não uma ordem de obra.

Ângulo Brasil

O Estudo Prospectivo para Inserção de Cargas Eletrointensivas na Região Nordeste, divulgado pela EPE em junho de 2026, propõe R$ 5,68 bilhões em obras de transmissão para conectar até 4 GW em Pecém, no Ceará, e Parnaíba, no Piauí. O desenho é deliberadamente escalonado: R$ 1,09 bilhão para 2032 e mais R$ 4,59 bilhões liberados apenas conforme a carga se confirme [ePowerBay, 22 de junho de 2026].

A demanda protocolada por trás disso é de 31,8 GW no Nordeste, dos quais 23,5 GW são da indústria de hidrogênio e 8,3 GW de data centers. Ceará e Piauí sozinhos concentram 22,1 GW em 21 projetos potenciais. Dez pedidos de acesso nas regiões de Pecém e Parnaíba já haviam sido negados até janeiro de 2025 por falta de capacidade remanescente [ePowerBay, 22 de junho de 2026]. A mesma fonte descreve os 22,1 GW como “58 por cento” do total regional, o que não fecha com o próprio número de 31,8 GW, então esta mesa carrega os gigawatts e descarta o percentual.

Os data centers do Nordeste não estão disputando margem principalmente entre si. Estão disputando com eletrolisadores, e são superados por quase três para um.

A ordem física por trás do pacote é uma nova Subestação Pecém IV em 500 kV e 1.848 km de linha de 500 kV atravessando Rio Grande do Norte, Ceará e Piauí, disponível a partir de 2032, antes da solução estrutural do Bipolo Nordeste II, prevista para 2034 [ePowerBay, 22 de junho de 2026]. Isso é condutor de alumínio, torres de aço e transformadores de subestação em um cronograma de entrega de uma década. A EPE avalia explicitamente substitutos mais rápidos: dynamic line rating, dispositivos FACTS como o SSSC, baterias e recondutoramento de linhas existentes com condutores termorresistentes HTLS [EPE, Notícias]. Cada um deles troca aço e cobre por eletrônica de potência e lítio. A fila é uma ordem de materiais de qualquer forma, e a escolha do instrumento decide qual material.

Uma nota de disciplina de datas. Os 26,2 GW são um estoque de novembro de 2025 que virou manchete em 3 de setembro de 2026, e não uma leitura de setembro de 2026. O salto do Redata contido nele tem nove meses.

Ângulo Estados Unidos

Os Estados Unidos têm a mesma doença em escala maior e a estão tratando de forma processual, não física. No ERCOT, 198 GW de grandes cargas pediram conexão apenas no primeiro trimestre de 2026, com 86 GW em análise, valor aproximadamente igual ao pico de carga atual do ERCOT. O PJM enfrenta um déficit de capacidade que pode chegar a 15 GW até 2030 [Ascend Analytics, 5 de maio de 2026]. A entrada de um único trimestre no ERCOT é mais de sete vezes toda a fila brasileira, aritmética desta mesa.

A resposta americana foi inventar novas classes de serviço para que a carga entre antes de os fios existirem. O PJM criou a non-capacity-backed load e o interim network integration transmission service, ambos aceitando corte antes da carga tradicional. O SPP oferece o CHILLS, serviço não firme de sete anos como ponte, o HILLGA, um estudo de gerador concluído em menos de 90 dias, e o PALS, para cargas capazes de zerar em cinco minutos [Ascend Analytics, 5 de maio de 2026].

Nada nas recomendações da EPE para São Paulo ou em seu estudo do Nordeste oferece uma ponte desse tipo. Ambos são construídos em torno de fios que chegam primeiro.

Ângulo China

A State Grid planeja investir CNY 4 trilhões ao longo do 15º Plano Quinquenal, que cobre 2026 a 2030, um aumento de 40 por cento sobre o plano anterior, e comissionar 15 novas linhas de ultra alta tensão até 2030, elevando em 35 por cento a capacidade de transferência interprovincial [Enerdata, 4 de março de 2026, citando a State Grid via China’s Central Broadcasting Network, 28 de fevereiro de 2026].

O contraste é estrutural, e não é preciso converter moeda para enxergá-lo. A China compromete transmissão em ciclo quinquenal, em escala nacional, à frente da carga. O Brasil a compromete estudo por estudo, estado por estado, depois que a carga protocola. Os próprios documentos brasileiros nomeiam a razão dessa cautela: construir corredores para projetos que nunca chegam e os consumidores pagam por infraestrutura ociosa [Cenário Energia, 3 de setembro de 2026; ePowerBay, 22 de junho de 2026].

O que isso significa

A restrição que trava a infraestrutura de IA no Brasil não é mais tributária nem de geração. O regime tributário do hardware existe. A matriz é fortemente renovável. A restrição é margem de conexão, liberada em incrementos de quatro gigawatts contra uma fila mais de seis vezes maior.

Os 26,2 GW são intenção, não contrato, e a EPE diz isso com todas as letras: viabilidade econômico-financeira, disponibilidade de transmissão, telecomunicações e as novas regras de garantias para conexão ficam todas entre um protocolo e uma obra. Mas a assimetria corre nos dois sentidos. A EPE não vai construir à frente de carga confirmada, e desenvolvedores não vão confirmar carga sem uma data de conexão. A Política Nacional de Acesso ao Sistema de Transmissão e suas temporadas de acesso são o critério de desempate pretendido, e ainda não foram testadas contra uma fila deste tamanho.

Um achado de estabilidade merece ser precificado. As simulações da EPE não identificaram violações operativas na conexão de até 4 GW em Pecém ou Parnaíba ao longo de 24 contingências, mas a perda súbita de blocos de carga acima de 2 GW produziu sobretensões sustentadas em subestações das duas regiões e perda de sincronismo da UTE Companhia Siderúrgica do Pecém [ePowerBay, 22 de junho de 2026]. Um campus da ordem de um gigawatt no Nordeste é um evento sistêmico, não apenas um cliente.

Os índices desta mesa marcam o TAI em 107,5, queda de 0,83 na semana, com o subíndice de energia TAI-P em 111,3 contra materiais em 106,2 [índices Tantalum, atualizados em 5 de setembro de 2026]. A energia vem sustentando o composto. Filas como esta são a razão.

O que observar

1. Os leilões de transmissão de São Paulo em 2026. A EPE espera que novas obras componham os próximos leilões e acrescentem cerca de 5 GW de margem no estado. Se não aparecerem em um lote de leilão em 2026, a resposta paulista fica em 4 GW até 2027.
2. O estudo de grandes cargas do Rio de Janeiro. Previsto para 2026, mirando cerca de 4 GW. Observar uma data de publicação antes do fim do ano, já que um atraso empurra qualquer obra resultante para o ciclo de leilões de 2027.
3. A próxima divulgação de fila da EPE. Os 26,2 GW são uma leitura de novembro de 2025. O resultado da primeira temporada de acesso da Pnast é o teste de quanto dos 6,4 GW do salto do Redata era projeto e quanto era reserva de lugar.