O samário é a terra rara na qual a base industrial de defesa americana se apoia, e é justamente a que o campus de ímãs da MP Materials em Northlake, no Texas, apoiado pelo Pentágono, não processa. A National Defense Magazine reportou em 1º de julho de 2026 que o estoque de samário que mantém viva a manufatura americana de ímãs de alta temperatura é uma reserva de dois a três anos, retirada de um antigo depósito da Solvay em La Rochelle, na França. Quando acabar, não há substituto doméstico.
O que está acontecendo
A Permag, única fabricante americana de ímãs de samário-cobalto (SmCo), garantiu em novembro de 2025 fornecimento plurianual de samário junto à unidade de La Rochelle da Solvay e à britânica Less Common Metals. O material é nitrato de samário que a Solvay manteve estocado por décadas. A Permag apresentou a operação como cobertura de três a cinco anos; a atualização da National Defense Magazine em julho de 2026 reduziu o número operacional para dois a três anos, depois de um ano de consumo.
Os ímãs de SmCo são o cavalo de batalha de alta temperatura da defesa americana. Diferentemente do neodímio-ferro-boro (NdFeB), o SmCo tolera envelopes térmicos onde operam sistemas de guiagem de mísseis, arranjos de radar, satélites e atuadores de aeronaves de caça. Os EUA podem substituir NdFeB em muitos ímãs industriais, mas não nessas aplicações.
O Anúncio nº 61 de 2025 do Ministério do Comércio da China, publicado em 9 de outubro de 2025, aplicou pela primeira vez a regra do produto direto estrangeiro (FDPR) a ímãs de terras raras. Qualquer ímã fabricado fora da China que contenha 0,1 por cento ou mais de terras raras pesadas de origem chinesa, ou que tenha sido produzido usando tecnologia de processamento chinesa, agora exige licença de exportação chinesa. A partir de 1º de dezembro de 2025, os pedidos de empresas ligadas a forças armadas estrangeiras, inclusive as americanas, vêm sendo em grande parte negados [CSIS, 9 de outubro de 2025]. A China detém aproximadamente 70 por cento da mineração de terras raras, 90 por cento da separação e processamento e 93 por cento da manufatura de ímãs.
O campus 10X da MP Materials em Northlake, no Texas, anunciado em 26 de fevereiro de 2026, é uma planta de manufatura de ímãs NdFeB com investimento de US$ 1,25 bilhão, compromisso de compra de dez anos do Departamento de Guerra (DoW) e capacidade total agregada da empresa projetada em cerca de 10 mil toneladas métricas de ímãs NdFeB por ano no comissionamento em 2028. A produção de samário-cobalto está fora do escopo. O minério de Mountain Pass da MP contém samário, mas a MP não o separa.
Enfoque Brasil
A cadeia alternativa de suprimento de samário fora da China passa em parte pela monazita brasileira. A ADL Mineração, empresa privada com sede em São Paulo que opera uma unidade em Buena, no estado do Rio de Janeiro, exportou este ano o primeiro concentrado privado de monazita do Brasil em décadas, com meta de 500 a 1.000 toneladas até o fim de 2026 e 3.000 toneladas em dois anos [Rare Earth Exchanges, 8 de maio de 2026]. O primeiro contêiner foi para o Canadá. A ADL mantém parceria com as Indústrias Nucleares do Brasil (INB), cuja planta em Buena operou a instalação histórica de processamento de monazita do país. A monazita contém tório radioativo e exige manuseio licenciado.
A monazita é um dos poucos minerais naturais em que samário, európio e gadolínio se concentram juntos. É uma história distinta da Serra Verde, operação de argila iônica em Goiás que a USA Rare Earth concordou em adquirir em abril de 2026 por aproximadamente US$ 2,8 bilhões. A Serra Verde produz neodímio, praseodímio, disprósio e térbio. Samário não está no rol. O jogo brasileiro do samário está na monazita, não na argila iônica.
A ADL é uma companhia em estágio inicial. Exportar concentrado de monazita não é o mesmo que separar óxidos puros de samário. O Brasil teve essa capacidade industrial décadas atrás, via INB, e depois deixou-a declinar. Reconstruir leva anos e capital.
Enfoque Estados Unidos
A construção da MP Materials é real e necessária, mas parcial. A política do DoW se concentrou em NdFeB porque NdFeB é o ímã de massa, usado em motores de veículos elétricos, turbinas eólicas, atuadores de discos rígidos, robótica industrial e infraestrutura de data centers de IA. A parceria de julho de 2025, com participação de US$ 400 milhões em preferenciais conversíveis mais empréstimo de US$ 150 milhões do Office of Strategic Capital e piso de preço de dez anos de US$ 110 por quilograma para o NdPr, foi calibrada nessa direção [CSIS, 9 de outubro de 2025]. O samário foi despachado para a bandeja “resolver depois”. A saída provisória é a Permag consumindo o estoque da Solvay. Monetiza um estoque existente, não gera produção nova.
Revisões da DFARS que entram em vigor em 2027 exigem que ímãs em aplicações de segurança nacional sejam rastreáveis “da mina ao ímã” como livres de conteúdo chinês. A regra pressupõe que exista fornecimento doméstico para rastrear. Para samário, esse fornecimento não existe em escala.
Enfoque China
Pequim já passou das restrições genéricas para o licenciamento discricionário item a item. Sob o Anúncio nº 61, nacionais chineses estão proibidos de trabalhar em separação de terras raras no exterior sem autorização explícita, e a estrutura da FDPR estende jurisdição chinesa a qualquer parte da cadeia de ímãs que toque material chinês ou “process IP” chinês. Dada a fatia chinesa de 90 por cento da separação global e boa parte da propriedade intelectual do processo, o alcance é amplo.
Em 29 de abril de 2026, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação da China publicou uma minuta de estrutura de fiscalização: multas de até cinco vezes o “ganho ilegal” para violações de cota inferiores a 10 por cento, cassação de licença comercial para violações acima de 30 por cento e reporte mensal de produção às autoridades locais [Mining.com]. A Bloomberg Economics estimou que cerca de US$ 1,4 trilhão da atividade econômica americana está ligado a indústrias que utilizam esses minerais. A direção da política em Pequim é de aperto, não de folga.
O que significa
A narrativa dominante nos EUA sobre minerais críticos trata a parceria MP Materials + DoW como a resposta de diversificação. Para NdFeB e as aplicações do buildout de IA que dele dependem, isso é aproximadamente correto. Para samário-cobalto e as aplicações de mísseis, satélites e radar, não é. O SmCo é um mercado menor que o NdFeB, cerca de um décimo em volume, mas concentrado nos usos mais sensíveis à defesa. Consertar o samário exige uma planta de separação americana (a parceria da Permag com a LCM é metalização, não separação), uma retomada do processamento de monazita, ou dependência continuada do estoque decrescente da Solvay.
Para a leitura estrutural da mesa, a lacuna do samário se assenta sobre o SOV50: concentração alta, sem alternativa de diversificação em escala, e risco de controle de exportação já precificado. No SDX, a ADL Mineração e qualquer retomada de processamento ligado à INB seriam adições legítimas ao índice, caso a meta de exportação se sustente.
O que observar
- Atualização de alocação de capital da MP Materials em 2027: o roteiro do 10X adiciona linhas de SmCo, ou o DoW financia programa separado de samário com “offtaker” próprio?
- Aprovações chinesas de licenças de exportação de samário no terceiro trimestre de 2026, particularmente para usuários finais não militares após o ponto de revisão de 10 de novembro de 2026 da suspensão mais ampla das terras raras pesadas.
- Próximo embarque de monazita da ADL Mineração e qualquer confirmação de acordo de processamento a jusante com a INB, com a Energy Fuels (White Mesa, em Utah), ou com um operador ocidental de midstream como a Neo Performance Materials.