A Ordem Executiva 14301 do presidente Trump, assinada em 23 de maio de 2025, deu ao Departamento de Energia um mandato específico: pelo menos três reatores avançados autorizados pelo DOE atingindo criticalidade até 4 de julho de 2026. Na madrugada de 4 de julho, quatro haviam atingido. O secretário de Energia Chris Wright colocou de forma direta: “O presidente Trump pediu que três reatores avançados fossem autorizados e atingissem criticalidade antes do 250º aniversário do nosso grande país. Tenho o prazer de compartilhar que, por meio da dedicação e do trabalho duro de Aalo, INL e DOE, superamos esse pedido e entregamos quatro” (comunicado da Aalo Atomics, 6 de julho de 2026). Dois dos quatro rodaram com TRISO de HALEU. Dois rodaram com LEU a 4,95 por cento porque suas equipes classificaram o HALEU como “restrito demais” e “caro demais”. A coluna de combustível sob a tese nuclear-IA bifurcou publicamente.

O que está acontecendo

A cadeia de combustível se divide, em uma semana

HALEU é o combustível que a maioria dos projetos avançados de reator assume. Enriquecimento entre 5 por cento e pouco menos de 20 por cento de U-235, conforme a definição padrão da NRC. A única cascata comercial de HALEU dos Estados Unidos fica na American Centrifuge Plant da Centrus em Piketon. O contrato de demonstração Fase III da Centrus encerrou-se em meados de junho com aproximadamente 1.900 quilos de HALEU UF6 produzidos ao longo da vida do esforço de demonstração, e em 1º de julho passou a uma ordem de tarefa comercial de US$ 900 milhões com especificação de entrega de 1 tonelada até março de 2032 e capacidade inicial planejada de 12 toneladas por ano (Centrus via PR Newswire, 1º de julho de 2026, via cobertura de NucNet). Esse é o teto contra o qual o suprimento norte-americano de HALEU está sendo dimensionado para a frota de reatores de curto prazo.

Antares Mark-0 e Valar Ward 250 rodam com esse combustível. Deployable Energy e Aalo Atomics escolheram não rodar. O co-fundador da Deployable, Sanjay Mukhi, disse à POWER em uma visita ao INL em 24 de junho que um conceito anterior do Unity havia sido alimentado por HALEU, moderado por grafite e baseado em tubos de calor, mas a empresa concluiu que “seria caro demais e restrito demais pela disponibilidade de combustível e de cadeia de suprimentos” (POWER, 1º de julho de 2026). O projeto pivotou para LEU UO2 a 4,95 por cento. Resultado: 150 dias do início ao criticality, custo de um dígito de milhões, sem dependência de HALEU. A Aalo seguiu a mesma direção estrutural, levando seu Aalo-X alimentado a LEU à criticalidade com barras de combustível da GNF entregues no início de abril.

Dois HALEU, dois LEU. A cadeia de combustível é uma escolha hoje, não um padrão.

Enfoque Brasil

O Brasil detém uma peça da tecnologia de enriquecimento que poucos países do Sul Global possuem. A planta de Resende da INB opera ultracentrífugas desenvolvidas internamente. A Fase 1 foi concluída no final de 2022 com 10 cascatas em operação, suficientes para atender 70 por cento da demanda de Angra 1 e reduzir a dependência externa (World Nuclear News, atualização da Fase 2 de Resende da INB). A Fase 2 é um programa 2023 a 2037 que visa suprir 100 por cento do enriquecimento para Angra 1, Angra 2 e a Angra 3 em construção, a um custo total de investimento entre as duas etapas de aproximadamente R$ 3 bilhões.

O programa de Resende foi construído para LEU no padrão de Angra. HALEU não faz parte do escopo publicado. Publicamente, a INB não anunciou um caminho para HALEU. Enquanto isso, a mina de Caetité da INB na Bahia, atualmente a única mina de urânio em operação no Brasil, produz cerca de 400 toneladas de concentrado de urânio por ano. O presidente da INB, Tomás Albuquerque, afirmou em maio de 2026 que a empresa precisa multiplicar a capacidade produtiva brasileira de urânio por cerca de seis, considerando Caetité e o projeto Santa Quitéria em conjunto, para atender à demanda projetada do setor nuclear brasileiro (cobertura de imprensa da INB).

A boca da mina é um problema de escala. A especificação de enriquecimento é onde a lacuna estratégica está. O Plano Soberano de R$ 15 bilhões do Brasil para minerais críticos continua financiando projetos minerais a montante na boca da mina. A especificação de enriquecimento é uma decisão de política que o plano não toca. Se o Brasil quiser qualquer posição na cadeia de combustível para microrreatores que Antares e Valar estão puxando agora, e que a Centrus está escalando para 12 toneladas por ano no contrato comercial, a escolha precisa ser feita contra a especificação atual de LEU da Fase 2, não depois de 2037.

Enfoque Estados Unidos

Duas leituras industriais. Primeiro, as escolhas de LEU da Deployable e da Aalo dizem ao mercado que a cadeia de HALEU é restrita o suficiente para dobrar projetos reais de reatores hoje. O contrato comercial da Centrus é a resposta que o DOE está tentando construir. Doze toneladas por ano é a capacidade planejada, mas a especificação de entrega do contrato é de uma tonelada de HALEU UF6 até março de 2032. A distância entre capacidade planejada e entrega contratada é a realidade de suprimento de curto prazo contra a qual toda OEM tem que decidir. Duas das quatro equipes do programa piloto já decidiram.

Segundo, o plano da Valar-Nvidia de 30 megawatts em Utah e a colaboração de co-piloto Microsoft-Nvidia da Aalo são a conexão nuclear-IA que a construção de reatores tenta desenhar explicitamente. O Ward 250 da Valar hoje opera a 10 quilowatts térmicos, bem abaixo do plano de 30 MW do sítio; a implementação passa pela NRC e por licenças de sítio. O segundo reator do Project Ascension da Aalo ainda está em fase de construção. A intenção de co-localizar geração de microrreator com computação nomeada de “hyperscaler” agora é pública em pelo menos duas das quatro equipes.

Empresas a observar: Centrus Energy (LEU) para sinais de rampa de capacidade de HALEU a partir do contrato comercial de 1º de julho, Urenco USA em Eunice para expansão paralela de LEU comercial, e BWX Technologies mais Standard Nuclear mais Global Nuclear Fuel na fabricação de combustível. O Groves Isotope Test Reactor da Oklo Isotopes em Texas recebeu aprovação de Documented Safety Analysis em 1º de julho, com primeira criticalidade prevista para julho de 2026 em combustível LEU (POWER, 1º de julho de 2026).

Enfoque China

A China opera comercialmente o único reator de gás de alta temperatura em escala de produção do mundo: a planta de módulo duplo HTR-PM em Shidao Bay na província de Shandong, que entrou em operação comercial em dezembro de 2023 (World Nuclear News; cobertura da POWER sobre validação de segurança do HTR-PM). Cada um dos dois reatores de 250 MWt aciona uma turbina a vapor compartilhada de 210 MWe usando combustível TRISO de pellets (“pebbles”) com mais de 400.000 elementos esféricos por reator, cada um contendo cerca de 7 gramas de combustível enriquecido a 8,5 por cento. Operadora é a China Huaneng Group em parceria com a Tsinghua University e a China National Nuclear Corporation.

Isso dá à China o único conjunto industrial em operação de fabricação de TRISO e dados operacionais de HTGR do mundo, num momento em que empresas dos EUA testam novos projetos de HTGR um por vez. A coluna de combustível pela qual Deployable e Aalo passaram ao largo é a mesma cadeia de combustível e fabricação que já opera em escala comercial de Baotou a Shidao Bay. O aperto dos controles de exportação de Pequim em 2026 focou em materiais a jusante, incluindo a adição em 1º de janeiro de 2026 de compostos de samário, gadolínio e lutécio ao Catálogo de Licenciamento de Exportação. Tecnologia de enriquecimento e fabricação de TRISO não estão na lista de controle publicamente identificada. A infraestrutura a montante está fora da conversa de exportação.

O que isso significa

Quatro reatores, quatro empresas, quatro projetos, um mês. O marco de 4 de julho foi real. A coluna de combustível por baixo do encanamento é a história que importa para uma mesa de materiais e potência. HALEU não é mais uma pergunta de política. É uma pergunta de construir ou não construir para cada nova OEM de reator avançado, contra o cronograma de entrega específico com o qual a Centrus agora está comprometida e contra a meta de capacidade de 12 toneladas por ano. Duas das quatro equipes do Reactor Pilot Program já responderam “passar ao largo”.

Para o Brasil, este é mais um caso de um produtor do Sul detendo o recurso bruto e nada do downstream qualificado. INB minera em Caetité. INB enriquece em Resende. Nenhum roda em concentração HALEU. Quando a cadeia de reatores dos EUA escalar, a cadeia de combustível vai puxar da Centrus, da Urenco USA e de qualquer outro enriquecedor comercial com autorizações de produção. Se o Brasil quer uma posição dentro desse encanamento, a decisão precisa ser tomada contra a especificação atual de LEU da Fase 2.

Para a tese de “capex” em IA, os anúncios de Aalo, Valar e Nvidia desta semana são a primeira conexão nomeada entre microrreatores autorizados pelo DOE, com criticalidade testada, e computação de “hyperscaler” nomeada. Os planos de sítio permanecem especulativos. Os eventos de criticalidade e a demonstração de potência em nível de chip não são.

O que observar