Três prazos convergem entre hoje e sábado. O secretário de Energia Chris Wright disse a uma plateia no estado de Idaho em 25 de junho que havia autorizado a Aalo Atomics a prosseguir com seu reator experimental Aalo-X, de 10 MWe, colocando um terceiro participante do Reactor Pilot Program no caminho da criticalidade até 4 de julho [American Nuclear Society, 29 de junho de 2026]. O contrato Fase III de produção de HALEU da Centrus Energy com o Departamento de Energia (DOE) encerra-se hoje, 30 de junho [ANS Nuclear Newswire, 25 de junho de 2025]. O Anúncio nº 26 do Ministério do Comércio da China, publicado em 24 de junho, formaliza um canal de denúncias para violações de exportação de minerais críticos que entra em vigor em 1º de julho [MOFCOM, 24 de junho de 2026]. Nenhum dos três é independente. São o início, o meio e o fim da mesma cadeia de combustível e fissão à qual a construção da IA atrelou sua narrativa de energia.

O que está acontecendo

Enfoque Brasil

O Brasil é o único país latino-americano com capacidade operacional de enriquecimento de urânio. As Indústrias Nucleares do Brasil (INB) concluíram a Fase 1 da planta de centrifugação de Resende, no Rio de Janeiro, ao final de 2022, atendendo cerca de 70 por cento da demanda de combustível de Angra 1 [Rio Times]. A Amazul detém o contrato de engenharia para a expansão da Fase 2, projetada para acrescentar capacidade de separação (SWU por ano) suficiente para cobrir os três reatores PWR brasileiros e encerrar a dependência de importação de UF6 enriquecido [World Nuclear News]. Nada dessa capacidade é HALEU. A base tecnológica, o caminho de licenciamento e a base de clientes foram todos construídos em torno do urânio de baixo enriquecimento a 4,95 por cento, que abastece os reatores de água pressurizada convencionais. Os projetos de reator que vão à criticalidade em Idaho e Utah neste mês operam com combustível TRISO enriquecido entre cinco e vinte por cento. O Brasil não tem rota rápida para essa cadeia de suprimento. A parceria de minerais críticos anunciada em 22 de junho por BNDES, Vale e Petrobras ainda não faz referência ao HALEU [Mining.com, 22 de junho de 2026].

Enfoque Estados Unidos

O programa-piloto de reatores é a camada de prova de conceito. A cadeia de combustível é o que escala. O estudo do Carnegie Endowment coberto pela Tantalum em 7 de junho contabilizou cerca de 13 gigawatts de compromissos nucleares nominais dos “hyperscalers”, somando reinícios, PPAs de pequenos reatores modulares e parcerias diretas. Essa matemática em gigawatts repousa sobre uma base de enriquecimento que, até hoje, é uma única cascata norte-americana em operação e uma alocação do DOE medida em dezenas de toneladas. A ordem de tarefa de US$ 900 milhões do DOE anunciada à Centrus em janeiro de 2026, para expansão da American Centrifuge Plant em Piketon, é a resposta de capital. A próxima opção contratual (a Fase IV de dois anos mais extensões) é a resposta de cronograma. PPAs de “hyperscalers” já firmados cobrem o lado dos reinícios: Microsoft e Constellation em Three Mile Island Unidade 1, na Pensilvânia (835 MW, previsto para 2027), Meta e Constellation na usina de Clinton em Illinois (1.121 MW), Amazon e Talen em Susquehanna na Pensilvânia (1.920 MW), Google e Kairos para uma frota SMR de 500 MW [resumos Trellis e Introl]. Os compromissos da Meta com SMRs e microrreatores além dos reinícios (os contratos de RFP de 9 de janeiro de 2026 que financiam pelo menos duas unidades Natrium de 345 MW da TerraPower mais direitos de “offtake” sobre mais seis, e um acordo separado entre Meta e Oklo) e o investimento de US$ 500 milhões da Amazon na X-energy somado ao “offtake” do projeto Cascade Xe-100 (de propriedade e operação da Energy Northwest em Washington) todos presumem disponibilidade de HALEU em escala que ainda não existe nos cronogramas exigidos [PowerMag, janeiro de 2026; comunicado X-energy; PowerMag, anúncio do Cascade].

Enfoque China

O canal de denúncias do MOFCOM é calibrado, não teatral. Mira o vazamento de fiscalização sobre os controles existentes de terras-raras, tungstênio, antimônio, gálio, germânio e grafite, sem empilhar novas restrições de entidades sobre as adições de 22 de junho (MP Materials, USA Rare Earth e mais oito empresas norte-americanas colocadas na lista de controle de exportação, conforme cobertura de Al Jazeera e stocktitan). O texto do anúncio obriga prestadores de serviços (despachantes, declarantes aduaneiros, plataformas de comércio eletrônico, intermediários financeiros) a reportar suspeitas de violação que encontrem no curso de seus negócios. O padrão de Pequim ao longo de 2025 e 2026 tem sido camadas de instrumentos de fiscalização (revisão de licença, listas de entidades, gatilhos de auditoria, canais de denúncia) sobre o mesmo conjunto material subjacente, em vez de ampliar a lista de itens controlados. O sinal aos processadores no exterior é que o custo de comprar intermediários de origem chinesa licenciados carrega uma cauda de “compliance” que não existia no início do ano.

O que isso significa

A construção da IA tem duas leis de escala a satisfazer. A lei de escala de computação é bem compreendida e bem financiada. A lei de escala de energia tem, sob si, uma cadeia de combustível que hoje é uma única cascata de centrífugas norte-americana, um inventário do DOE medido em dezenas de toneladas e uma base de enriquecimento brasileira que não produz o produto certo. O Reactor Pilot Program está fechando o lado do reator dessa lacuna sob um prazo político. O lado do combustível não tem função forçante equivalente em nenhum país fora da China.

O que observar